[비철금속 시황] 연준 금리 동결에 구리 강세…공급 부족 우려도 가격 지지

[산업일보]
비철금속 시장이 미국 연방준비제도(Fed)의 기준금리 동결과 구리 공급 부족 우려에 힘입어 전반적인 강세를 나타냈다. 구리는 달러 약세와 글로벌 재고 감소가 맞물리며 1% 넘게 상승했고, 뉴욕증시는 마이크로소프트의 호실적에 힘입어 AI 투자 부담 우려를 덜어내며 상승세를 보였다.

LME 3개월물 구리는 전장보다 1.4% 오른 톤당 1만3,767달러에 거래를 마쳤다.

연준의 금리 동결 이후 달러가 약세를 보인 데다 LME와 상하이선물거래소(ShFE)의 재고 감소, 중국의 견조한 현물 수요가 가격 상승을 뒷받침했다.

LME 구리 재고는 2월 이후 가장 낮은 수준으로 감소했다. 현물과 3개월물 간 프리미엄(Cash-3M)이 유지되면서 단기 공급 부족 현상도 이어지고 있는 것으로 나타났다.

반면 미국 뉴욕상품거래소(COMEX) 구리 재고는 미국의 구리 수입관세 시행 가능성에 대비한 선제적 물량 유입으로 사상 최고치를 기록했다. 미국과 미국 외 지역 간 재고 흐름이 엇갈리면서 글로벌 수급 불균형도 지속되고 있다.

시장에서는 가격을 움직이는 핵심 요인이 거시경제 변수에서 광산 공급 차질과 재고 감소 등 실물 수급으로 옮겨가고 있다는 분석이 나온다.

알루미늄을 비롯한 비철금속 공급망 불확실성이 커지면서 글로벌 트레이더 확보 경쟁도 한층 치열해지고 있다.

호르무즈 해협의 물류 리스크와 미국의 구리 수입관세 불확실성, AI 데이터센터와 전기차 투자 확대에 따른 구리 수요 증가 전망이 맞물리면서 숙련된 비철금속 트레이더의 가치가 높아지고 있다는 평가다.

최근 주요 투자은행인 뱅크오브아메리카(Bank of America), JP모건(JPMorgan), 모건스탠리(Morgan Stanley) 등에서 비철금속 트레이딩 책임자들이 잇따라 회사를 떠났으며, 제럴드그룹(Gerald Group)과 하트리파트너스(Hartree Partners) 등 원자재 전문 트레이딩 회사들은 핵심 인력 영입에 적극 나서고 있다.

업계에서는 향후 원자재(Hard Assets)의 전략적 중요성이 더욱 커질 것으로 예상되는 만큼 전문 인력 확보가 시장 경쟁력의 핵심 요소가 될 것으로 보고 있다.

뉴욕증시는 주요 기술주의 실적 발표에 힘입어 상승했다.

마이크로소프트는 시장 예상치를 웃도는 클라우드 성장과 매출 전망을 제시했고, 자본지출(CAPEX)도 시장 우려보다 낮은 수준을 발표하면서 주가가 약 15% 급등했다. 이에 따라 반도체를 비롯한 AI 관련 종목도 동반 강세를 나타냈다.

반면 메타는 2분기 잉여현금흐름(FCF)이 전년 대비 크게 감소한 영향으로 약 9% 하락하며 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 다시 부각시켰다.

미국의 2분기 국내총생산(GDP) 성장률은 1.5%로 시장 예상치인 2.1%를 밑돌았고, 6월 물가 상승률도 둔화된 것으로 나타났다. 다만 시장은 9월 FOMC에서 0.25%포인트 추가 금리 인상 가능성을 약 57% 수준으로 반영하고 있다.

시장에서는 장 마감 이후 발표될 애플과 아마존의 실적이 기술주 투자심리의 추가 변수가 될 것으로 주목하고 있으며, 장기 국채금리는 연준의 향후 정책 경로에 대한 불확실성 속에 상승세를 이어갔다.

자료: NH농협선물
※ 본 자료는 투자 판단 참고용이며, 결과에 대한 책임은 지지 않습니다.